界面新聞記者 | 穆玥

近日，寧波稅務局官網公示的一則文書號為“甬稅稽三罰〔2025〕90號”的稅務行政普通程序處罰結果顯示，平方和投資因收用173份虛開的增值稅普通發票被寧波市稅務局第三稽查局合計罰款167.61萬元。

根據公示內容，2019-2020年生產經營期間，平方和投資總經理呂某勇為套取賬面資金于賬外使用，以支付7%開票費的形式收用虛開的增值稅普通發票173份，價稅合計約1455.16萬元。由于平方和投資已將上述非法取得的發票金額入賬計入成本并在稅前扣除，導致公司分別少計2019年度和2020年度應納稅所得額335.64萬元和1119.52萬元。

2022年-2024年12月期間，平方和投資已陸續作納稅調整，2022年10月補充申報2019-2020年度可申報的房屋租賃費及支付給總經理呂某勇的工資、獎金開支，其中兩年度分別補充申報成本費用258.84萬元和238.56萬元，應調增兩年度的應納稅所得額分別為76.79萬元和880.96萬元，應追繳兩年度個人所得稅分別為26.88萬元和308.34萬元，公司已將應補繳稅款于立案檢查前自行申報補繳并繳納相應滯納金。

寧波市稅務局第三稽查局最終決定，對平方和投資處導致其他單位或者個人少繳的2019年度和2020年度的個人所得稅的0.5倍罰款，最終合計罰款金額為167.61萬元。

北京市京師律師事務所律師孟博對界面新聞表示，根據《中華人民共和國發票管理辦法》第三十九條的規定，違反發票管理法規，導致其他單位或者個人未繳、少繳或者騙取稅款的，由稅務機關沒收違法所得，可以并處未繳、少繳或者騙取的稅款1倍以下的罰款。這也再次給相關市場主體帶來警示，唯有加強風控管理，堅持合規經營，企業方能行穩致遠。

平方和投資成立于2015年8月，公司創始合伙人、總經理呂杰勇曾任職于搜狐、騰訊，從事互聯網大數據挖掘研究。呂杰勇自2009年開始投身量化投資領域，分別于博時基金和中信證券從事量化投資研究工作，管理客戶資金、自營資金。天眼查APP數據顯示，截至目前，通過股權穿透后，呂杰勇累計持有平方和投資大約52.5%的股份。

平方和投資自成立以來的發展之路頗為順暢，僅一年時間管理規模便已突破10億元，2018年突破30億元，2019年進一步突破50億元，目前管理規模顯示為50-100億元區間。也就是說，上述收用虛開增值稅發票相關違法行為發生的時候，公司已經是一家大中型量化私募管理人。

界面新聞注意到，此前部分知名私募也曾因“涉稅”事項被相關稅務部門處罰。比如，2024年10月，百億量化私募卓識基金因“不履行代扣代繳義務，應扣未扣、應收而不收稅款”被罰款7.2萬元；同年11月，上汽頎臻資產因同樣的原因被罰款4.68萬元；今年6月，上海喜岳投資也因未履行代扣代繳義務被罰款2.85萬元。

一位不愿具名的業內人士對界面新聞表示，如果私募的一些負面行為被曝光，對品牌形象以及投資者對于公司的信任度來說，肯定會有影響，可能也會影響到相關公司后續與其他機構的合作。私募行業競爭異常激烈，不管是投資者還是代銷機構都有很多選擇，管理人和相關人員都應提高合法合規意識，堅持守好底線，這樣才能可持續發展。

今年以來，平方和投資涉及的另一件市場關注度較高的事情是，公司獲得知名量化人士方壯熙加盟。

根據平方和投資官網，方壯熙自2009年起歷任世坤投資（WorldQuant）高級研究員、中國區研究總監、全球研究副總監、高級執行研究總監兼中國區副總經理，帶領團隊研發全球股票、期貨及ETF等市場的量化投資策略，2025年起擔任平方和投資的投資總監。

除了方壯熙以外，平方和投資今年以來還引入不少“新面孔”。

界面新聞根據中基協披露的相關信息梳理發現，目前平方和投資一共擁有39名全職員工，有16名員工的基金從業資格是在2025年以來變更至該公司旗下，并且其中多名員工此前曾任職于知名公私募機構。典型的比如曾在華軟新動力擔任合伙人、副總經理、市場總監的呂雅瓊，今年1月3日呂雅瓊的基金從業資格從華軟新動力注銷，后于5月30日備案至平方和投資旗下。

今年以來平方和投資也在積極“上新”，Wind數據顯示，截至7月31日，這家公司年內已備案25只產品，遠超去年全年備案的產品總數11只。

不過，界面新聞根據Wind數據梳理發現，從歷史情況來看，平方和投資旗下產品整體的清盤率非常高，公司一共備案過265只產品，其中有148只已經提前清算、11只正常清算，合計占比60%，仍在運作的產品有106只，占比40%。